Сейчас многие задаются вопросом, где сохранить и приумножить сбережения: под высокие проценты в банке или через инвестиции в коммерческую недвижимость.

 

 

Банковские депозиты пока предлагают впечатляющие ставки – например, в одном из ведущих петербургских банков вклад под названием «Белые ночи» дает до 16% годовых даже при сроке всего 1 месяц. В целом по стране крупные банки предлагают ставки до 20–21% годовых, что выглядит заманчиво.

 

 

Вклад прост и надежен – сумма гарантированно возвращается, а доходность заранее известна. Тем не менее, важно помнить о налоге на % и инфляции: эти факторы снижают реальную выгоду. К тому же высокие ставки нередко ограничены короткими сроками и новыми клиентами, после чего после обновления вклада доходность может упасть.

 

 

На 1 августа 2025 года средняя ставка по депозитам в топ-банках составляет примерно 14–16% (на 3–12 месяцев), и она постепенно снижается.

 

Коммерческая недвижимость: доходность и рост цены

 

В то же время коммерческая недвижимость – офисы, склады и торговые площади – традиционно считается долгосрочным активом, защищающим от инфляции. Инвестиции в офисы высокого класса дают стабильный пассивный доход от аренды. Так, анатилики отмечают, что «средняя доходность таких объектов от сдачи в аренду в текущих условиях может составлять 9–12% годовых». А более активные стратегии приносят ещё больше: в премиальном офисном квартале доходность за последние годы достигала примерно 20% годовых. При этом коммерческая недвижимость растёт в цене, ориентируясь на уровень инфляции, и в долгосрочной перспективе защищает капитал.

 

Петербургский рынок складских площадей также сейчас очень востребован. Согласно исследованию, уже в первом полугодии 2024 года средняя ставка аренды складов в Москве и СПб превысила 10 000 руб./м² в год, что при цене около 120–150 тыс. руб./м² дает инвесторам порядка 8–10% годовых доходности. Причём ставки растут: в 2023 году арендная ставка по складским объектам превысила 7 875 руб. (без НДС) за м² в год – рост на 40% за год. Высокий спрос и рекордно низкий уровень пустующих площадей (в СПб – около 0,4%) поддерживают арендные ставки и обеспечивают инвестору стабильный денежный поток.

 

Ключевые преимущества коммерческой недвижимости: стабильный доход от аренды (чуть ли не сразу после сдачи в эксплуатацию) и рост цены актива со временем. Инвестор получает не только доходность в 8–12%+ годовых, но и выигрывает за счет прироста капитала. Как отмечают эксперты, при правильном управлении недвижимостью доходность часто оказывается выше первоначальных ожиданий, а в среднем такой инструмент смотрится более привлекательным, чем депозиты.

 

 

Недостатки – нужна большая сумма для входа, возможны риски простоя или ремонта, но они нивелируются долгим горизонтом вложений и устойчивостью рынка недвижимости.

 

Наталья Храмцова, брокер отдела продаж коммерческой недвижимости ООО «ТОР Групп»,  неоднократно консультирует клиентов с такими задачами.

 

 

Например, один инвестор рассматривал вариант вложения 10 млн руб.: либо на депозит под 15% годовых, либо в складской комплекс в СПб. Рассчёты Натальи показали, что депозит принес бы фиксированные ~1,5 млн руб. в год (до вычета налогов), тогда как покупка склада (при текущих ставках аренды) дала бы около 8–10% годовых дохода + сохранение стоимости объекта. Учёт роста арендных ставок (они уже подскочили на десятки процентов за год) дополнительно повысил потенциал инвестирования. В итоге клиент воспользовался советом и выбрал коммерческий объект с долгосрочным арендатором. По словам Натальи, даже при консервативной оценке его доходность близка к депозитной, зато капитал защищён от инфляции и принесёт прирост стоимости. Это полностью согласуется с независимыми оценками: коммерческая недвижимость способна обеспечить доходность, сопоставимую или превышающую банковскую.

 

Итого, банки в СПб сейчас предлагают исторически высокие проценты по вкладам (до 15–20% годовых), что делает депозиты простым и надёжным способом накопления. Однако реальная доходность после налогов и инфляции оказывается невысокой и зачастую уступает возможной прибыли от активного инвестирования в недвижимость. Коммерческая недвижимость, особенно качественные офисы и склады в крупных городах, демонстрирует стабильный рост стоимости и приносит значительный арендный доход. По мнению экспертов, «инвестиции в коммерческую недвижимость выглядят более привлекательными с точки зрения потенциальной доходности и стабильности».

 

Если вы стремитесь создать пассивный доход и приумножить капитал с учётом всех рисков, рекомендуем обратиться к специалистам ТОР Групп.

Наши эксперты (в числе которых Наталья Храмцова и другие опытные брокеры) помогут подобрать оптимальный вариант вложения: перспективный объект коммерческой недвижимости.

Оставьте заявку, и мы поможем с выбором!